Una moneda completamente o libremente convertible, es aquella divisa que no tiene ninguna restricción cambiaria de parte del gobierno. Las divisas que son libremente convertibles se pueden cambiar fácilmente por oro o por otra moneda. Algunas divisas internacionales tienen el estatus de moneda completamente convertible, tales como el USD (dólar americano) y el EUR (euro). Para otras monedas la conversión esta restringida, para regular así el flujo de entrada y de salida de las divisas del país. Esto hace difícil para un país participar en el mercado internacional, debido a que se necesita tiempo para pagar los bienes con la divisa que emite el país.
En 2020 hay 17 divisas completamente convertibles en todo el planeta. Echemos un vistazo al papel que cumplen en el comercio y en las finanzas contemporáneas.
Ventajas de las divisas libremente convertibles.
Para países cuyas divisas son consideradas como moneda libremente convertible es una buena noticia, porque son muy económicas para comprar o vender. Poder negociar con una divisa que es completamente convertible ahorra tiempo y costos. Como resultado, muchas veces la economía de un país depende de que su moneda sea libremente convertible o no. En países que no emiten ese tipo de divisas, las transacciones son más caras y toma más tiempo, dificultando así su participación en el comercio internacional.
Todos los años, el FMI participa en las negociaciones del Artículo IV con el Banco Central y los gobiernos de todo el mundo para determinar si una divisa será convertible o no, basándose en el Articulo VIII. Además de esto, algunas divisas podrían ser desreguladas por el Banco Central y su conversión ser garantizada por el FMI. Sin embargo, ninguna institución bancaria mundial le interesaría involucrarse con esta divisa. (por ejemplo, el peso colombiano)
Lista de divisas libremente convertibles.
Esta no es una lista canónica, ya que varias instituciones tienen una definición diferente de lo que son las divisas completamente convertibles.
- Dólar Australiano
- Dinar de Bahrein
- Dólar Canadiense
- Coronas Danesas
- Euro
- Dólar de Hong Kong
- Chelín Keniano
- Dinar kuwaití
- Dólar de Nueva Zelanda
- Coronas Noruegas
- Libra Esterlina
- Dólar de Singapur
- Rand Sudafricano
- Riyal de Arabia Saudita
- Corona Sueca
- Franco Suizo
- Dirham de los Emiratos Árabes Unidos
Divisas convertibles.
Restricciones sobre el cambio de divisas.
Algunos países prohíben el cambio libre de su moneda por encima de un monto especifico, (por ejemplo, el peso cubano o el Won norcoreano). En cuyo caso, el único lugar para cambiar esas divisas que no tengan esas restricciones es en el mercado negro.
Restricciones parciales.
La Rupia India es una divisa parcialmente convertible. India impuso restricciones al comercio de rupias. Esto generalmente deriva en tipos de cambio perjudiciales al transferir dinero dentro y fuera de la India. Según nuestra experiencia, estas tasas, en su mayoría oculta, pueden añadir hasta un 10% en el rango de €2000.
En la vida real, ¿cómo se aplican estas restricciones? Por ejemplo, alguien que quiera comprar bienes o activos fuera del país por encima de una cantidad determinada, o alguien que esté planeando invertir en la India una suma de dinero superior a la predefinida, necesitará un permiso del estado para realizar dicha transacción. El estatus demuestra que la divisa no está sujeta al tipo de cambio motivado por el mercado, y su valor está sujeto a intervenciones regulatorias, impidiendo que se vuelva inestable. Algunos países han decidido reducir esas restricciones en ciertos tipos de transferencias, por ejemplo, las remesas. Por un lado, unirse al club de divisas libremente convertible significaría que la rupia de India es una moneda madura, capaz de operar en el mercado libre. Esto, además mejoraría el flujo financiero, abriendo nuevas oportunidades de inversión, atrayendo a empresas y socios, dando a la India acceso a préstamos más convenientes con tasas de interés más bajas. El ciudadano de la India sería capaz de invertir y trabajar fácilmente en el extranjero.
Plazos no entregables y divisas no convertible.
Los contratos a futuro sin entrega física (NDF) en las divisas no convertible puede ser usado para intentar reducir el riesgo de volatilidad de las divisas. Esto permite a los socios decidir sobre las pérdidas o ganancias de los contratos futuros antes de que expiren. Dichos convenios tienen lugar hasta 2 días antes de que dichos contratos caduquen. Los NDF hace posible que, aquellos que usan divisas no convertibles puedan participar en el mercado internacional. Entretanto, las divisas no convertibles no se pueden negociar en el mercado de monedas. Los países que emiten esa moneda bloquearían el flujo de sus divisas para impedir una mayor desestabilización de los mercados. En esos momentos, esa moneda solo puede ser adquirida en los mercados negros. Esto, a su vez, tiene un impacto en los negocios y las sociedades internacionales, haciéndolas riesgosas, ilegales y complicadas.
Lista de divisas no convertible con el mercado de NDF.
- ARS Peso Argentino
- BRL Real Brasilero
- CLP Peso Chileno
- CNY Renminbi Chino
- COP Peso Colombiano
- EGP Libra Egipcia
- GTQ Quetzal Guatemalteco
- IDR Rupia de Indonesia
- INR Rupia de India
- KRW Won Sudcoreano
- KZT Tenge Kazajo
- MYR Ringgit de Malasia
- PEN Sol Peruano
- PHP Peso Filipino
- TWD Dólar Taiwanés
- UYU Peso Uruguayo
- VEB Bolívar Venezolano
- VND Dong Vietnamita
Puedes leer mas sobre NDF en Wikipedia.
El Yuan Chino ¿es completamente convertible?
No hay una respuesta clara como un si o un no para esta pregunta. De hecho, existen dos yuans. Además del muy conocido CNY está el CNH off-shore. EL CNH no está regulado y es de facto totalmente convertible. O sea, para transacciones para afuera de China continental, tales como Hong Kong y Singapur. Si la transacción incluye una parte dentro de China, se aplica las regulaciones establecidas por el Banco Central de China o el SAFE (Safe Administration of Foreign Exchange).
Entonces, dentro de China continental existen muchas regulaciones y restricciones adjuntas al movimiento del CNH desde off-shore al on-shore. Debido a los recientes problemas económicos en China, el Banco Central ha incrementado las restricciones. Eso también significa que transferir dinero a China se ha tornado más caro y complicado para los bancos y las empresas. Al momento, se espera que el Yuan Chino se convierta en el 2021, en una divisa completamente convertible.
¿Quieres más información sobre el CNY y CNH?
Quora: ¿Cuál es la diferencia entre el CNY y el CNH?
BI: Diferencias entre el RMB on-shore y el RMB off-shore.
CNBC: Explicación sobre el FMI, el DEG y el yuan.
Cuenta bancaria virtual: Solución alternativa para los Exportadores a Europa.
Cuando su empresa exporta a Europa, los contratos y las facturas a sus clientes, están normalmente definidas en euros. El euro es libremente convertible, pero durante el proceso de pago a su banco local, es probable que obtenga una tasa de cambio entre el 3 y el 6% del promedio de la tasa del mercado. En última instancia, esos altos costos reducen los márgenes del exportador. Con B2B Pay puedes obtener una cuenta bancaria virtual gratuita en Europa lo que permitirá a tus clientes hacer pagos SEPA gratuitamente. B2B Pay posteriormente enviará el dinero a tu cuenta bancaria local con una tarifa del 1%.
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